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投信のゴールドヘッジ有りを持ってたほうがいいと思った理由

 

どうも、お金大好き人間です

 

お金はお金でも、金色に輝く、ゴールドが大好きです。指に首にジャラジャラと身に付けてます。

 

 

冗談です

 

 

そんなの持ってません。唯一持ってるのは、金歯ぐらいです。でも、調べてみると、金歯には、銀も入っているので、価値的には低いです^^

 

 

さて、お題の「投信のゴールドヘッジ有りを持ってたほうがいいと思った理由」ですが。

昨日、投信のゴールドを買いました。しかも、為替ヘッジありです。え???為替ヘッジありなの?ヘッジする意味ないでしょ。だって、これからアメリ金利が上がって、円安がもっと進むんだから。という声が聞こえてきます。実は、

 

 

その通りです

 

 

私も円安がまだ進むと思ってます。それなのに、なぜ為替ヘッジ有りを選んだのか?

 

なぜ投信のゴールド為替ヘッジ有りを選んだのか?

 

 

  • みんなが円安が進むと思っているから
  • ウクライナ戦争で期日通貨ドルにヒビが入ったから
  • アメリ金利の上昇でFRB債務超過に陥ったから
  • 来年には金利が下がるから
  • ここ30年の円の最安値が144円だから
  • インフレのヘッジとしてのゴール

 

みんなが円安に進むと思っているから

 

みんなが考えているということは、もうこれ以上は進まないということ。これ以上は、だれもドルを買わない。逆にそろそろかな?という投資家が出てきてもおかしくない。

ある意味で逆説的なのです。

もう、山を登り切っているのかもしれません。後は下るのみ。

 

ウクライナ戦争で期日通貨ドルにヒビが入ったから

 

ウクライナ戦争で、アメリカはロシアへの経済制裁で打撃を与えようとしました。大きくは、決済機構「SWIFT」からのロシアルーブルの排除です。これにより、決済できにくくなったロシアの弱体化を図ろうと目論見ました。でも、ちょっと思惑が外れています。

というのも、そもそも、ロシアの経済制裁に賛成しているのは、アメリカ、ヨーロッパ、日本、プラスαです。再生していない国では、中国、インド、アジア各国、中東、アフリカなどです。半数以上の国が賛成していない。特に、ロシアから食料などを輸入している国は賛成していません。よって、貿易は滞ってはいますが、停止にはなっていません。

そこで、何が起きているかというと、決済通貨であるドルからの転換。中国だったら人民元が使われるし、他の国だったらルーブルとその国の通貨が使われるでしょう。

そうなのです。ドルが使われなくなってきているのです。ドルの強さは、決済通貨として圧倒的な比率を占めていましたが、それが急速に低下する状況になっています。

ウクライナ戦争が続く限り、まだまだ低下していくでしょう。それは、後のドルが弱くなっていく要因だと考えます。

 

アメリ金利の情報でFRB債務超過に陥る

 

これも、問題です。

詳しい解説は他を当たってもらうとして、持ってる債券が金利の上昇によって下がります。それによって時価評価するとマイナスになって、FRBの資産が目減りして評価的には赤字になってしまいます。

それは、今年の後半には表面化してくると思います。

 

来年には金利が下がるから

 

今は金利を上げている段階ですが、来年の広範囲は金利は下がっていく予想になっています。既定路線ではありませんが、今のところの予想ではそうなっています。

それが、既定路線のように語られるようになると、ドルの魅力は低下するので、ドル安が進みます。

 

ここ30年の円の最安値が144円だから

 

テクニカルでみて、最安値144円は目指すのかなと思っています。現時点(2022年6月19日)は、

 

1ドル=135円

 

なので、まだ9円も円安余地があります。そして、それを超えても150円あたりが天井ではないかなとみてます。

 

インフレのヘッジとしてのゴールド

 

世界各地で金利の上昇が進んでいるのは、インフレ懸念とドル高からの自国通貨安に対抗するためです。特にインフレ退治が大きい。

インフレは物の値段があがることですが、現金から何かに変えておかないと、現金だと価値がどんどん低下してしまいます。美術品、骨董品、ワイン、ウィスキー、時計、など値段の高いものがドンドンあがっています。

そして、昔からインフレヘッジとして扱われていたのが「ゴールド」です。今回は、まだ上がっていませんが、いずれ投資家の目に留まって、ぐんぐんと値を上げていくだろうとみています。

 

まとめ

 

以上のことから、ゴールドの為替ヘッジ有りを選びました。まだ、円安に振れる可能性は高いです。

なので、時間を分散して来年後半までに3回ほど買い増そうと思ってます。